Philip Morris International (PMI), dumansız ürünlerinin değerli katkılarının etkisiyle 2023 için güçlü bir işletme performansı bildirdi. Şirket, 4. çeyrek net gelirinin yaklaşık %40’ının ve brüt kârının %40’ından fazlasının dumansız ürünlerden elde edildiğini belirtti. PMI ayrıca kullanıcı tabanında ve satış hacimlerinde etkileyici bir büyüme sergileyen IQOS ve ZYN markalarının başarısını da vurguladı. Sigara sevkiyatlarındaki düşüşe rağmen PMI, uluslararası kategoriyi geride bıraktı ve 2024’te dumansız kategoride hızlı büyüme için iyi bir konuma sahip. Organik gelir ve kâr büyümesinin devam edeceği beklentileriyle şirketin mali görünümü olumlu olmaya devam ediyor ve sürdürülebilir bir başarı elde etmeye kararlıdır. Tütün atıklarını azaltma ortamının büyümesi ve dönüştürülmesi.
Temel Çıkarımlar
- Dumansız ürünler PMI’ın 2023 gelirine ve kârına önemli katkı sağladı.
- IQOS, dumansız ürünlerden elde edilen %50’nin üzerinde ciro katkısıyla 25 pazara ulaşarak lider uluslararası nikotin markası haline geldi.
- ZYN oral dumansız ürünü, ABD’de %60’ın üzerinde hacim artışı yaşadı.
- PMI, ısıtmalı tütün üniteleri (HTU) için düzeltilmiş pazar içi satış büyümesinde öngörülen artışla birlikte dumansız organik büyümenin 2024’te hızlanmasını bekliyor.
- Şirket, orta tek haneli yanıcı fiyatlandırmayı ve sürekli organik gelir ve faaliyet geliri artışını hedefliyor.
- PMI önümüzdeki üç yıl içinde brüt maliyet verimliliğinde 2 milyar dolar elde etmeyi planlıyor.
Şirket Görünümü
- PMI, 2024 yılında dumansız havalimanı performansında güçlü bir ivmelenme öngörüyor.
- Şirket, organik net gelirin %6,5 ile %8 arasında, organik işletme gelirinin ise %8 ile %9,5 arasında büyümesini bekliyor.
- Düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başı kazanç artışının, para biriminden bağımsız olarak %7 ila %9 arasında olacağı öngörülüyor.
- PMI, önemli miktarda işletme nakit akışı yaratmayı hedefliyor ve borç azaltma ve inovasyon yatırımlarına öncelik vermeyi planlıyor.
Ayı İçin Değerli Puanlar
- Sigara sevkiyatları 2023’te %1,4 azaldı.
- Düzeltilmiş seyreltilmiş EPS, beklenenden büyük döviz dalgalanmalarından olumsuz etkilendi.
- AB’deki yasak, PMI’ın önemli coğrafyalardaki marj genişlemesi için zorluk teşkil ediyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Oral nikotin hariç dumansız hacim büyüme oranları 4. çeyrekte %23 ve 2023’te %17 arttı.
- PMI’ın bir bölümü olan İsveç Match, özellikle ABD’de ZYN ile olağanüstü bir büyüme elde etti.
- PMI’ın dumansız brüt karı organik olarak %19 arttı ve brüt kar marjı 340 baz puan arttı.
- IQOS’un 2023 sonu itibarıyla tahmini 28,6 milyon kullanıcıya sahip olduğu ve Japonya ve Avrupa’da güçlü bir büyüme gösterdiği belirtiliyor.
kaçırıldı
- Şirket, orta yaştaki gençlerin pazardaki ısıtmalı tütün satışlarındaki büyümeye katkıda bulunan pazarlar hakkında belirli ayrıntılar sağlamadı.
Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Jacek Olczak, tek kullanımlık elektronik sigara ürünlerinin PMI’ın işleri üzerindeki potansiyel etkisine değinerek, sürdürülebilir fırsatlara odaklandıklarını belirtti.
- Olczak, daha küçük oyunculardan oluşan iki kademeli bir pazarın varlığına rağmen PMI’ın düzenlemeler çerçevesinde faaliyet gösterme kararlılığını vurguladı.
- Enflasyonist baskıları kabul eden ve COGS baskılarının 2025’te hafifleyeceğini öngören CEO, IQOS ve ZYN ölçeği ve büyümesi yoluyla marjları destekleme fırsatlarını vurguladı.
PMI’ın kazanç açıklaması, şirketin dumansız ürünlere başarılı bir şekilde yöneldiğini ve bu segmentte sürekli büyüme stratejisini vurguladı. Şirket, finansal görünümü konusunda iyimser olmayı sürdürüyor ve pazar konumunu ve kârlılığını korumak için inovasyona, maliyet optimizasyonuna ve mevzuat uyumluluğuna odaklanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Philip Morris International’ın (PMI) dumansız ürünlere olan bağlılığı yalnızca stratejik görünümüne değil aynı zamanda mali ölçütlerine de yansıyor. 2023’ün 4. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibarıyla PMI’ın piyasa değeri 138,35 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor. Bu değerleme, şirketin aynı dönemdeki performansı dikkate alındığında biraz daha cazip olan 16,49’a düşen 17,75 Fiyat/Kazanç (F/K) oranıyla da destekleniyor.
InvestingPro Tips, PMI’ın -1,31’lik negatif PEG oranının piyasanın zaten beklenen büyüme oranlarını fiyatladığına işaret edebileceğini ve bu durumun yatırımcıların şirketin gelecekteki büyüme beklentilerini değerlendirirken göz önünde bulundurması gereken ilginç bir nokta olduğunu öne sürüyor. Ek olarak, PMI’ın aynı dönemdeki %10,74’lük gelir artışı, şirketin dumansızlığa yönelik çabalarını sürdürmek için hayati önem taşıyan satış gelirlerini artırma becerisini ortaya koyuyor.
Yatırımcıların dikkate alması gereken bazı değerli InvestingPro Veri ölçümleri şunlardır:
- 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aylık gelir: 35,17 milyar dolar, üç aylık büyüme oranı %10,98, bu da güçlü bir satış performansına işaret ediyor.
- Brüt Kâr Marjı %63,39 gibi etkileyici bir seviyede olup, şirketin satılan malların maliyetini yönetme ve kârlılığı koruma konusundaki etkinliğini göstermektedir.
- Son veriler itibarıyla %5,83 olan Temettü Getirisi, PMI’ın hissedarlara değer kazandırma konusundaki kararlılığını ortaya koyuyor ve %2,36’lık temettü büyümesiyle tamamlanıyor.
Daha fazlasını öğrenmek isteyen yatırımcılar platformda PMI’ın finansal durumu ve piyasa konumu hakkında daha derinlemesine bilgi sağlayan InvestingPro İpuçlarını bulabilirler. İlgilenenler PRONEWS24Müşteriler, kupon kodunu kullanarak yıllık veya altı aylık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarını yönlendirmek için güçlü bilgi ve analiz araçlarına erişebilirler.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
